Swedbank del 2
Maj 12, 2009 Aktier, Aktuellt, Investeringstips, Värderingar
Utvärdering av post: Värdering av Swedbank
Köpte faktiskt aktier i Swedbank efter ett tag där, till en kurs på 48 kr. Med facit i hand alldeles för högt då kursen gick ner till 21 kr som lägst, men så är det, omöjligt att förutse. Idag ligger dock aktien på 60 kr nästan, så i det stora hela ser det idag ut som en bra affär (25% upp!). Nåväl, för att utvärdera min post ovan så måste jag göra några korrigeringar. Kreditförluster, det har jag inte tagit med ovan. Idag vet vi mer än vad som var känt då. Se denna artikel som källa: http://www.avanza.se/aza/press/press_article.jsp?article=82564 (förresten hoppas ingen lydde deras råd om att sälja, så kortsiktigt och naivt).
Kreditförlusterna framgår här är 6552 Mkr. Vidare:
”Av den totala utlåningen på 1 424 miljarder kronor har 14 miljarder eller 0,98 procent rubricerats som osäkra fordringar. För 64 procent av de osäkra fordringarna har banken gjort förlustreservering. Vid årsskiftet var andelen 60 procent.”
Om vi kollar på siffrorna igen så ser vi att detta inte spelar så stor roll:
Summa tillgångar: 147 000 MSEK
Börsvärde: 40 327 MSEK
Vi kan även se ett eget kapital i senaste rapporten på 43 992 Mkr (ca hälften är dock bundet), mycket på grund av nyemissionen. Vi kan då se att kreditförlusterna är mer än täckta på alla håll och kanter. Kan även tilläggas att en förlust på 3,4 mdr historiskt inte är så farligt, flera kvartal innan har företaget gått 3-4 mdr plus. Så jag är inte orolig för Swedbank ett dugg.
Så jag vidhåller min riktkurs sedan innan, på ca 150-200 kr (inom 5 år).
Värdering Volvo
Dec 16, 2008 Värderingar
Mycket intressant aktie. GM/Chrysler håller på att gå omkull och bilbranschen är svalare än någonsin, perfekt! Har kan vi kanske få fram en riktigt värdefull aktie. Vi kan konstatera att Volvo har toppat på nästan 150 kr (B) för att sedan ha legat runt 100 kr ett längre tag. Nu idag har vi ett pris på 39 kr, och det ser ut som om bottnen har varit ca 30 kr. Nåväl, låt se.
Summa tillgångar:
Börsvärde: 81 518 MSEK
Tillgånger: 321 647 MSEK
Eget kapital: 77 502 MSEK
Summa långfristiga skulder: 97 931 MSEK
Kortfristiga skulder: 140 935 MSEK
(321 647+77 502)-(97 931+140 935)=100 031 MSEK
399 149-238 866=160 283
Total tillgångar: 160 283 MSEK
Ser riktigt bra ut det där. Börsen har halverats, det har också Volvo, nästan exakt. En sund värdering enligt detta borde ligga på ca 80 kr. Men visst, det finns en del frågetecken här. Vad händer med bilbranschen i stort? Kommer Volvos delar bli lika hårt påverkade som personvagnarna? Vi kan säkert få en sjunkande aktie innan detta har redat ut sig, 20-25 kr? I vilket fall, just nu är aktien undervärderad och ett köp på låt säg 5 år kommer med största sannolikhet ge god utdelning.
En annan intressant sak, räknade först med fel siffror från 20051231 istället för 071231. Fick då att tillgångarna var 178 166 MSEK, kursen var då på 90 kr. Nu vet jag inte vad börsvärdet var, tänkt med dagens siffror så blir det en väldigt sund värdering då.
OBS. Siffrorna är baserad på 07-12-31 resultatet. Volvo kan ha bränt en massa pengar, så är att deras värde nu är mindre. Återkommer med färskare rapport senare.
Värdering av Swedbank
Nov 26, 2008 Värderingar
Bankerna har tagit mycket stryk den senaste tiden. En värdering är därför på sin plats.
Som vanligt var rapporten svår att tyda, vad är skulder och inte på lång sikt? Alla företag kör olika poster, därav blir det svårt för den som inte är insatt att veta. Med risk för fel:
Tillgångar: 1 696 319
Skulder: (208+508+635+58+55+118+40)-73=1 549 000MSEK
Summa tillgångar: 147 000 MSEK
Börsvärde: 40 327 MSEK
Denna aktie bör kunna enkelt trippla sin aktiekurs, om jag nu räknat rätt. Med ett P/E på 2, som är extremt lågt så är säkert detta möjligt.
Värdering en mindre Aktie
Nov 23, 2008 Värderingar
Getupdated, ett internetmarknadsförings företag. Ett att Sveriges största inom sin bransch, därför kul att värdera.
Summa tillgångar*: 255 MSEK
Börsvärde: 110 MSEK
*Tillgångarna för denna koncern är rätt svårräknade. En stor del, 150MSEK, består av kundfodringar. Jag har därför lagt in en egen försiktighetsåtgård och plusat på hälften av detta, 75MSEK, på värdet. Kommer säkert att bli mer än detta som kommer in på sikt, men man får inte chansa.
Intressant aktie. En potentiell dubblare om allting går vägen i framtiden.
Värdering Telia
Nov 20, 2008 Värderingar
Forsätter att värdera företag här på min blogg. Än så länge har jag bara värderat Ericsson, här kommer en annan tungviktare: Telia. De slår mig hur svårt det är för en vanlig människa att få fram de här siffrorna. Börsvärdet är enkelt, det finns på Avanza. Hur mycket bolaget är värt är en annan femma, då måste man djupdyka i delårsrapporter. Blir inte bättre när alla rapporter är upplagda på olika sätt med. Dubbelkolla gärna sifforna så att jag gjort rätt!
Börsvärde: 166 595 MSEK
Summa tillgångar: 224 000 MSEK
(Tillgångar: 235, 111 MSEK skulder/lån, 124 eget kapital. 235-(124-111)=224)
Noterbart är Telia enorma egna kapital, på 124 000 MSK. Som jag skrivit innan så brukar aktiekurser alltid komma tillbaka och över själva värdet på bolaget (då är det övervärderat). Med mina siffror ovan ser Telia ut att vara undervärderat med 26%. Intressant detta. Vi är ner runt 50% nu sedan toppen, och på Telia aktien ser det ut som om ca 25% har varit övervärdering.